ISSN: 1689-6688
czwartek, 24 lutego 2011
ISSN: 1689-6688
czwartek, 24 lutego 2011
Wiele osób poszukuje kapitału na założenie swojej firmy bądź jej rozwój. Jeśli i Ty jesteś taką osobą, a dodatkowo posiadasz ciekawy, innowacyjny pomysł lub produkt - możesz uzyskać wsparcie finansowe od funduszy venture capital!
Finansowanie tego rodzaju kapitałem to całkiem nowy sposób w polskiej gospodarce, bowiem istniejący zaledwie od początku lat `90 XX wieku. Nowość ta wzbudza zarówno zainteresowanie, jak i obawy.
Venture capital nazywany jest „kapitałem wysokiego ryzyka”. Określenie to oznacza średnio- i długoterminowy kapitał inwestowany przez fundusze venture capital w ryzykowne przedsięwzięcia i to właśnie stanowi przewagę funduszy nad innymi formami finansowania. Banki bowiem nie udzielą kredytu na zbyt ryzykowną inwestycję, gdyż zabezpieczenie kredytu jest za małe.
Wystarczy się do niego zgłosić z interesującą propozycją. Obecnie na polskiej scenie venture capital działa około 35 funduszy (m.in. Enterprise Investors Sp. z o.o., MCI Management Intermediate Capital Group PLC, Argus Capital Partners). Niektóre z nich same mogą Cię odnaleźć, jeśli tylko dysponujesz oryginalnym i atrakcyjnym pomysłem. Zanim jednak fundusz podejmie decyzje o współpracy z daną osobą czy też przedsiębiorstwem przeprowadza szereg badań i analiz, które mają na celu ocenę projektu, określenie ryzyka i stopy zwrotu.
Po kilku, czasem kilkunastu latach współpracy nadchodzi moment jej zakończenia. Wyjście z inwestycji jest nieodłącznym elementem inwestycji funduszy venture capital. To ono bowiem poprzez sprzedaż posiadanych przez fundusze akcji/udziałów przynosi zyski z całej transakcji. Wprowadzenie przedsiębiorstwa na giełdę papierów wartościowych (IPO), sprzedaż akcji/udziałów inwestorowi strategicznemu bądź inwestorowi finansowemu, umorzenie akcji funduszu, wykup menedżerski oraz likwidacja to sposoby dezinwestycji. To, która z metod zostanie zastosowana, zależy od wcześniejszych ustaleń, a także od specyfiki i sytuacji firmy, sektora, sytuacji na rynku kapitałowym oraz wyników, jakie firma odnosi.
Warto skorzystać z „kapitału wysokiego ryzyka”, bowiem niesie on ze sobą wiele korzyści. Możliwość realizacji bardzo ryzykownych przedsięwzięć, poprawa struktury kapitałowej w bilansie, zwiększenie płynności finansowej, otrzymanie oprócz wsparcia finansowego wiedzy specjalistycznej, tzw. know-how, a także prestiż to niektóre z nich. Oczywiście, jak wszystko, tak i venture capital posiada wady. Współpracując z funduszem należy liczyć się z częściową utratą kontroli nad firmą, długoletnią współpracą oraz faktem, iż jest to dość drogi sposób finansowania (mimo, iż nie spłaca się odsetek ani kapitału!)
Należy posiadać innowacyjny produkt lub sam jego pomysł, który pozwoli w znaczny sposób objąć udziały w rynku. Dobre perspektywy rozwoju są niezbędne. Bardzo ważny jest również profesjonalizm i zaangażowanie autora pomysłu, jego elastyczność, chęci, kreatywność oraz aktywność. Istotne znaczenie odgrywa również ryzyko i stopa zwrotu z inwestycji.
Jedną z przykładowych transakcji venture capital dokonanych w ostatnich latach jest sprzedaż udziałów znanego serwisu Nasza Klasa niemieckiemu funduszowi - European Founders. Wśród innych polskich firm, które rozwinęły się za sprawą „kapitału wysokiego ryzyka” są m.in.: portal Bankier.pl, Radio Zet, restauracje Sphinx, Lukas Bank, sklepy jubilerskie W. Kruk.
Fundusze venture capital z pewnością nie należą do łatwego sposobu zdobywania środków. Jednak jest to na tyle interesujący sposób zdobywania nie tylko kapitału finansowego, ale i intelektualnego, iż nie można pozwolić na zapomnienie o jego istnieniu. Jeśli tylko spełniasz podstawowe wymagania, jesteś zaopatrzony w interesujący, innowacyjny pomysł, a do tego kreatywność i przedsiębiorczość nie są Ci obce – to venture capital czeka właśnie na Ciebie.
„Kapitał wysokiego ryzyka” daje wielkie możliwości rozwoju. Współpraca z funduszem venture capital często jest spełnieniem marzeń dla wielu przedsiębiorców, którzy dzięki niemu mogą spełniać swoje cele, rozwijać ryzykowne, innowacyjne przedsięwzięcia. Większość tych, którzy ją nawiązali, kiedyś tworzyła małe, ledwo prosperujące firmy z garstką pracowników, teraz są właścicielami dużych przedsiębiorstw, często notowanych na giełdzie. Wszystko to za sprawą uzyskania środków finansowych oraz wiedzy i doświadczenia inwestorów venture capital.
Polski rynek venture capital cechuje się potencjałem wzrostowym, tak więc można spodziewać się rozkwitu tej innowacyjnej formy finansowania w najbliższych latach, w czym z całą pewnością pomaga uczestnictwo Polski w Unii Europejskiej. Bogate unijne programy wspomagają fundusze venture capital, wspierając ich zasoby kapitałowe. Ważne znaczenie ma Europejski Fundusz Rozwoju Regionalnego, a także Krajowy Fundusz Kapitałowy S.A., który jest funduszem funduszy venture capital. Wspierają one fundusze venture capital, pomagając realizować ich cele i dostarczając środki finansowe.
Fundusze venture capital oddziałują na całą gospodarkę, na jej oraz przedsiębiorczości rozwój. Zapewniają nowe miejsca pracy, wspomagają i podnoszą poziom innowacyjności oraz konkurencyjności międzynarodowej. Pomagają również rozwijać technologie oraz działania związane z badaniami i rozwojem. Fundusze venture capital stanowią uatrakcyjnienie polskiego rynku kapitałowego. Są więc szansą nie tylko dla ambitnych przedsiębiorców, ale i dla całej gospodarki, która dzięki nim jest silniejsza i lepiej prezentuje się na arenie międzynarodowej.
Finanse osobiste:
Kapitał wysokiego ryzykaKredyt – na co zwrócić uwagęLokata czy konto oszczędnościowe?LeasingFranczyza (franchising)Winne inwestycjeŚwiadome inwestycje, czyli akcjonariat obywatelskiJak inwestować? – analiza techniczna (japońskie świece)Jak inwestować? – analiza fundamentalnaZmiany w kredytach konsumpcyjnychRating, czyli ocena wiarygodności i wypłacalnościMerchandising, czyli sztuka manipulowania klientemZłota inwestycjaInwestycja w znaczki